天沃科技(002564.CN)

天沃科技:收购中机电力获商务部批复

时间:16-12-18 00:00    来源:国金证券

盈利预测

我们预测2016-2018年公司营业收入22.5/89.3/103亿元,分别同比增长14.3%/297%/15.4%;归母净利润-53/375/439百万元;EPS分别为-0.072/0.51/0.59元,对应17/18年PE分别为20/18倍。

投资建议

我们认为公司重组及交割事宜进一步推进,预计中机电力明年可全年并表,未来有望成为国际一流的电力工程、新能源与清洁能源综合服务商;煤化工项目进展有转暖迹象,公司主业将迎回升;军工领域布局逐步完善,外延拓展有望持续进行。我们维持公司“买入”评级,调高目标价至12.5-14.0元。

风险提示

并购后业务整合的风险,煤化工行业需求继续下滑的风险